ऑप्शन ग्रीक क्या हैं

ऑप्शन ट्रेडिंग से पैसों का पेड़ कैसे लगायें? : Option Trading Se Paiso Ka Ped Kaise Lagaye

आप ऑप्शन पर हजारों पुस्तके पढ़ लेवें पर ऐसा ज्ञान किसी पुस्तक में नहीं मिलेगा। सभी पुस्तक लेखक आपको ऑप्शन क्या है व ऑप्शन के ग्रीक आदि का विवरणात्मक ज्ञान देने में लगे हुये हैं। कोई भी पुस्तक आपको ऑप्शन का ऐसा व्यवहारिक ज्ञान नहीं देगी जिस ज्ञान से एक कम पढ़ा लिखा साधारण वेटर भी ऑप्शन ट्रेडिंग से अमीर बन सकता है। पुस्तक भारतीय शेयर बाजार के सबसे ज्यादा पढ़े जाने वाले रिसर्च एनालिस्ट महेश कौशिक की ऐसी दुलर्भ ऑप्शन ग्रीक क्या हैं कृति है जिसमें ऑप्शन के कखग से लेकर ग्रीक तक का आधुनिकतम ज्ञान एकदम सरल भाषा में दिया गया है।

लेखक महेश चन्द्र कौशिक जटिल विषयो को सरलता से समझाना पसंद करते हैं। इसी तथ्य को ध्यान में रखकर यह पुस्तक भी उपन्यास की तरह कहानी के फार्मेट में लिखी गयी है ताकि आप इसको पढ़ते समय कहीं भी बोरियत महसूस नहीं करें। इसमें घीसू भाई नामक पात्र एक साधारण वेटर है जिसे महेश चन्द्र कौशिक ने ऑप्शन ट्रेडिंग कैसे सीखायी इस पुस्तक को इसमें उपन्यास या आत्मकथा की तरह लिखा गया है।

Option Trading Se Paiso Ka Ped ऑप्शन ग्रीक क्या हैं Kaise Lagaye. Option trading Hindi ebook by SEBI Registered research analyst Mahesh Chander Kaushik

कॉल ऑप्शन- अर्थ, प्रकार और प्राइस इन्फ्लुएंसर्स

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शेयर मार्केट में थीटा की गणना कैसे की जाती है?

एक ऑप्शन ट्रेडर को, सफल और उपयोगी ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए, यह ध्यान रखना चाहिए कि विश्लेषण ऑप्शंस बाजार का थंब रूल (नियम) है। कोई भी रणनीति बेकार नहीं जाती अगर आप उन्हें सही स्टॉक और उपयुक्त निवेश लक्ष्य के लिए सही तरीके से चुनते है। आइए एक अवधारणा सीखें जो ऑप्शंस का अध्ययन करने और उन्हें मापने के लिए विभिन्न पैरामीटर प्रदान करती है। ऑप्शन ग्रीक अर्थात् डेल्टा,गामा, थीटा,वेगा और रो (rho) स्टॉक की कीमतों,बाजार की अस्थिरता, और समय के हिसाब से ऑप्शन की कीमत की सापेक्ष संवेदनशीलता को मापने का एक तरीका है। प्रत्येक ग्रीक वर्णमाला के उपयोग को समझने के लिए हमारा "ऑप्शन ग्रीक्स” का ब्लॉग जरूर पढ़ें। इस ब्लॉग में, हम विशेष रूप से थीटा के बारे में चर्चा करेंगे, और देखेंगे की थीटा की गणना कैसे की जाती है।

थीटा (θ)

यह ऑप्शन ऑप्शन ग्रीक क्या हैं ट्रेडिंग में बहुत मददगार होता है यदि आप किसी विशेष ऑप्शन की स्थिति को बंद करने के लिए समय विंडो (Time Window) जानते हैं, जिसे आमतौर पर "समाप्ति का समय" (Time to Expiration) कहा जाता है। थीटा की विशेष भूमिका समय क्षय (Time Decay) पर ध्यान केंद्रित करना है। समय क्षय (time decay) आपके ऑप्शन पोजीशन को कैसे प्रभावित कर रहा है यह जानने के लिए आम तौर पर थीटा का उपयोग किया जाता है । थीटा आपको यह मापने में मदद करता है कि समय के साथ एक ऑप्शन कितना मूल्य खो देता है। यदि आप ऑप्शंस में रुचि रखते हैं, तो एक्सपायरी का समय एक महत्वपूर्ण कारक है जिस पर विचार किया जाना चाहिए क्योंकि आप अपनी रणनीतियों का निर्माण कर रहे ऑप्शन ग्रीक क्या हैं हैं।

थीटा की गणना (θ)

जैसे जैसे ऑप्शन समाप्ति तक पहुंचता है थीटा समय के साथ ऑप्शन के मूल्य (प्रीमियम) में गिरावट को मापता है।

थीटा = एक विकल्प प्रीमियम में परिवर्तन / समाप्ति के समय में परिवर्तन।

आमतौर पर थीटा लंबे ऑप्शंस के लिए नकारात्मक (negative) होता है, चाहे वह कॉल हो या पुट।

जैसे जैसे समय बीतता जाता हे वैसे वैसे ऑप्शन के समय मूल्य में कमी आने लगती है और न केवल समय मूल्य में कमी आती है, बल्कि जैसे आप समाप्ति के करीब पहुंचते हैंयह अधिक तीव्र गति से ऐसा करता है।

आम तौर पर थीटा को ऑप्शन खरीदार का दुश्मन माना जाता है जबकि ऑप्शन विक्रेता के लिए एक दोस्त माना जाता है। ऐसा इसलिए है, क्योंकि जैसे-जैसे समय बीतता है, विक्रेता के लिए शॉर्ट पोजीशन को बंद करने के ऑप्शंस को वापस खरीदना सस्ता हो जाता है।

ऑप्शन खरीदार के संबंध में थीटा गणना

एक ऑप्शन खरीदार प्रीमियम का भुगतान करने का हकदार है, यह जानते हुए कि वह एक सीमित जोखिम और असीमित लाभ क्षमता रखता है। इनाम उस सीमा तक असीमित है जहां तक ​​बाजार बढ़ता है। ऑप्शन खरीदार के पास असीमित पुरस्कार अर्जित करने की क्षमता है।

उदाहरण: मान लीजिये निफ्टी का स्पॉट मूल्य 15000 है, और आप निफ्टी 15200 ओटीएम कॉल ऑप्शन खरीदते हैं।

इस कॉल ऑप्शन के इन द मनी (ITM) में समाप्त होने की क्या संभावना है?

सरल शब्दों में, निफ्टी को देखते हुए आज 15000 पर है, निफ्टी के अगले 30 दिनों में 200 अंक बढ़ने की और इसलिए 15200 CE के आईटीएम समाप्ति की क्या संभावना हैं? अगले 30 दिनों में निफ्टी के 200 अंक बढ़ने की संभावना काफी अधिक है, इसलिए एक्सपायरी पर ऑप्शन के आईटीएम (ITM) में समाप्त होने की संभावना बहुत अधिक है।

क्या होगा अगर समाप्ति के लिए केवल 15 दिन हैं?

अगले 15 दिनों में निफ्टी के 200 अंक बढ़ने की उम्मीद वाजिब है, इसलिए एक्सपायरी पर आईटीएम में समाप्त होने वाले ऑप्शन की संभावना अधिक है (ध्यान दें कि यह बहुत अधिक नहीं है, लेकिन केवल उच्च है)।

क्या होगा अगर समाप्ति के लिए केवल 5 दिन हैं?

खैर,5 दिन,200 अंक,वास्तव में निश्चित नहीं है इसलिए 15200 CE के इन द मनी में समाप्त होने की संभावना कम है

क्या होगा अगर समाप्ति के लिए केवल 1 दिन बचा है ?

निफ्टी के 1 दिन में 200 अंक बढ़ने की संभावना काफी कम है, इसलिए हम निश्चित रूप से बता सकते है कि ऑप्शन इन द मनी समाप्त नहीं होगा,इसलिए मौका बहुत कम है।

समाप्ति का समय जितना अधिक होगा, ऑप्शन के इन द मनी (ITM) समाप्त होने की संभावना उतनी ही अधिक होगी

ऑप्शन विक्रेता के संबंध में थीटा गणना

ऑप्शन विक्रेता एक ऑप्शन को बेचता है और इसके लिए प्रीमियम प्राप्त करता है। जब वह एक ऑप्शन बेचता है तो वह बहुत अच्छी तरह से जानता है कि वह असीमित ऑप्शन ग्रीक क्या हैं जोखिम और सीमित इनाम (reward) क्षमता रखता है। इनाम उसके द्वारा प्राप्त प्रीमियम ऑप्शन ग्रीक क्या हैं ऑप्शन ग्रीक क्या हैं की सीमा तक सीमित है। वह अपना इनाम (प्रीमियम) पूरी तरह से तभी रखता है जब ऑप्शन बेकार हो जाता है।

यदि वह जून महीने की शुरुआत में एक ऑप्शन बेच रहा है, तो वह स्पष्ट रूप से जानता है कि समय के आधार पर, आईटीएम विकल्प में संक्रमण के लिए वह जिस विकल्प को बेच रहा ऑप्शन ग्रीक क्या हैं है, उसका एक मौका है, जिसका अर्थ है कि उसे अपना इनाम (प्राप्त हुआ प्रीमियम ) बरकरार रखने के लिए नहीं मिलेगा।

आइए इसे व्यावहारिक रूप से देखें:

ऑप्शंस का आंतरिक मूल्य (Intrinsic Value)

प्रीमियम = समय मूल्य + आंतरिक मूल्य (Intrinsic Value)

ऑप्शंस का आंतरिक मूल्य (Intrinsic Value)

आंतरिक मूल्य (Intrinsic Value) वह धन है जो आपको प्राप्त होता है यदि आप आज अपने ऑप्शन का प्रयोग करते हैं। इंट्रीसिक मूल्य हमेशा पॉजिटिव या शून्य होता है और कभी भी शून्य से नीचे नहीं हो सकता।

कॉल ऑप्शंस के लिए आंतरिक (intrinsic) मूल्य = स्पॉट मूल्य - स्ट्राइक मूल्य

पुट ऑप्शन के लिए आंतरिक (intrinsic) मूल्य = स्ट्राइक मूल्य - स्पॉट मूल्य

आइए हम निम्नलिखित ऑप्शंस के लिए आंतरिक मूल्य की गणना करें, यह मानते हुए कि निफ्टी 15000 पर है :-

ऑप्शन ग्रीक क्या हैं

ऑप्शन ट्रेडिंग से पैसों का पेड़ कैसे लगाएँ
आप ऑप्शन पर हजारों पुस्तकें पढ़ लें पर ऐसा ज्ञान किसी पुस्तक में नहीं मिलेगा। सभी लेखक ऑप्शन क्या है व ऑप्शन के ग्रीक आदि का विवरणात्मक ज्ञान देते हैं। कोई भी पुस्तक आपको ऑप्शन का ऐसा व्यावहारिक ज्ञान नहीं देती जिस ज्ञान से एक कम पढ़ा-लिखा साधारण वेटर भी ऑप्शन ट्रेडिंग से अमीर बन सकता है। प्रस्तुत पुस्तक भारतीय शेयर बाजार के सबसे ज्यादा पढ़े जानेवाले रिसर्च एनालिस्ट महेश कौशिक की ऐसी दुर्लभ कृति है जिसमें ऑप्शन के क, ख, ग से लेकर ग्रीक तक का आधुनिकतम ज्ञान एकदम सरल भाषा में दिया गया है।
प्रसिद्ध लेखक महेश चंद्र कौशिक जटिल विषयों को सरलता से समझाना पसंद करते हैं। इसी तथ्य को ध्यान में रखकर यह पुस्तक भी एक कहानी के फार्मेट में लिखी गई है ताकि आप इसको पढ़ते समय कहीं भी बोरियत महसूस नहीं करें। इसमें घीसू भाई नामक पात्र एक साधारण वेटर है जिसे महेश चंद्र कौशिक ने ऑप्शन ट्रेडिंग कैसे सिखाई! व्यावहारिक जानकारियों से भरपूर पठनीय रोचक पुस्तक।